产量稳增 需求不足 新棉销售迟缓——中国棉花形势月报（2018年11月）

龙听

11月，全国棉花采摘交售基本结束，收购加工已近尾声。棉花产量稳中有增，资源供给相对充裕。纺织行业受贸易摩擦等因素影响，销售量价双降，预计棉花需求同比下降。预测，全国棉花总产量611万吨，同比增长1.1%，较上期持平；棉花消费量为823万吨，同比下降3.7%，较上期持平。后市不确定性因素增加，市场对预期走势分歧较大，新棉销售缓慢，国内现货价格持续回落，国际价格震荡波动，内外棉价差收窄。

　　一、采摘交售基本完成产量持平略增

　　至11月末，全国棉区气象条件稳定，采摘基本结束，交售也已过九成。今年新疆棉花成熟偏晚，但由于机采棉比例增加，采购集中度提高，11月底已基本完成。内地采收期间天气良好，适宜采摘交售，总体进度快于去年。据调查统计，截至11月底，全国棉花交售进度94.3%，同比加快9.1个百分点，其中新疆99%，同比加快5个百分点，内地67.3%，同比加快21个百分点。

　　二、收购价格回落加工进度先慢后快

　　11月，全国新棉收购加工接近尾声，与去年同比棉花收购量与加工量均不同程度下降。全国928家400型棉花加工企业加工量约为348万吨，同比减少4%。全国标准级籽棉加权平均收购价格为6.54元/公斤，环比下降3.1%，同比下降4.39%。分区域看：新疆籽棉收购价格继续下跌，平均收购价跌至6.5元/公斤，环比下降0.23元/公斤，送检棉花质量好于去年；内地籽棉收购价格为6.91元/公斤，环比上涨0.06元/公斤。

　　三、企业销售压力增大商业库存大幅增加

　　新棉上市数量逐渐增加，但纺织企业采购意愿不强，对价格波动敏感，销售进展迟缓，棉花企业压力增大。截止11月底，全国棉花商业库存总量约426.3万吨，较上月增加128.9万吨，增幅43.3%，同比增长18.8%。新疆棉出疆发运量明显低于去年同期，据统计，11月新疆棉花专业仓储库出疆发运量为28.68万吨，环比增加16万吨，同比减少16.13万吨。

　　2018年度以来(9月-11月)，出疆棉公路与铁路共发运46.58万吨，同比减少30.43万吨，其中：公路发运24.47万吨，铁路发运22.11万吨。

　　四、新棉集中上市棉价持续下滑

　　11月，新棉上市高峰期，收购价格下降，纺织需求不足，用棉量下降，采购放缓，阶段性供大于求局面突出，现货价格持续下滑。月末中国棉花价格指数(CC Index3128B)为15423元/吨，环比下跌316元/吨，月均价为15562元/吨，环比下跌397元，低于去年同期394元/吨。

　　国际棉价震荡下降，内外价差继续收窄。中国进口棉价格指数FC Index M月均为87.57美分/磅，环比跌1.29美分/磅。月末为87.35美分/磅，低于上月末0.33美分/磅，1%关税下折人民币14985元/吨，低于同期国内现货438元/吨，较前一月末缩小375元/吨。12月1日G20峰会中美达成共识，国际棉价有所回升，最高至89美分/磅。

　　五、纺织品产销趋弱纺织品服装出口下降

　　11月，纺织市场处于传统淡季，同时受中美贸易摩擦等因素影响，外销订单萎缩，内需市场销量下降，企业资金压力增大，产成品库存有所增加。据海关统计，纺织品服装出口230.5亿美元，同比下降0.3%，其中纺织品103.1亿美元，增长3.2%，服装127.4亿美元，下降3%；1-11月，纺织品服装累计出口2539.6亿美元，增长4.4%，其中纺织品1093亿美元，增长9.3%，服装1446.6亿美元，增长0.9%，累计增幅均低于全国整体外贸出口。