《中国央行MLF和TMLF未到期一览表》--4月17日

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作者: 龙听 时间: 2019-4-17 16:57 标题: 《中国央行MLF和TMLF未到期一览表》--4月17日

2014年9月，中国人民银行创设了中期借贷便利(Medium-term Lending Facility，MLF
)以提供基础货币，对象为符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行。

MLF采取质押方式发放，金融机构提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信
用债等优质债券作为合格质押品；2018年6月起央行对抵押品进行扩容，纳入AA+、AA
级等信用债及部分专项金融债。

中国央行2018年四度降准，2019年最近一次宣布时间是在1月4日，央行称降准以
置换部分中期借贷便利，其中1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，同时一季度到
期的MLF不再续做。

2018年12月在美联储(FED)年内第四次升息前夕，中国央行意外宣布创设TMLF（定
向中期借贷便利），该工具所涉资金可使用三年，操作利率比MLF利率优惠15个基点，
目前为3.15%。TMLF在2019年1月23日现身，首次操作规模2,575亿元人民币，期限一年
，到期可续做两次。

以下为截至目前，中期借贷便利余额及到期时间分布（金额单位：亿元）

累计未到期余额：35,600亿元
到期时间    降准置换后  操作期中标利率操作日期    备注
            的未到期量  限(月)
2019年5月12日 1,560    12    3.30%    2018/5/12
2019年6月6日    4,630    12    3.30%    2018/6/6
2019年6月19日 2,000    12    3.30%    2018/6/19
2019年7月13日 1,885    12    3.30%    2018/7/13
2019年7月23日 5,020    12    3.30%    2018/7/23
2019年8月15日 3,830    12    3.30%    2018/8/15
2019年8月24日 1,490    12    3.30%    2018/8/24
2019年9月7日    1,765    12    3.30%    2018/9/7
2019年9月17日 2,650    12    3.30%    2018/9/17
2019年11月5日 4,035    12    3.30%    2018/11/5
2019年12月6日 1,875    12    3.30%    2018/12/6
2019年12月14    2,860    12    3.30%    2018/12/14
日
2020年4月17日 2,000    12    3.30%    2019/4/17

   合计       35,600

以下为截至目前，定向中期借贷便利（TMLF）余额及到期时间分布（金额单位：
亿元）

累计未到期余额：2,575亿元
到期时间    未到期量操作期中标利率操作日期       备注
                           限
2020年1月23日 2,575    1年    3.15%    2019/1/23 到期可续做两
                                                               次
   合计       2,575

注：
1、2017年1月24日，央行将六个月、一年期MLF中标利率各上调10个bp(基点)至2.
95%和3.10%，为MLF创设以来利率首次上调。
2、2017年3月16日操作中，央行再次上调六个月和一年期利率10bp，至3.05%和3.
20%。
3、2017年12月14日，央行仅进行了一年期MLF操作，利率上调5bp至3.25%。
4、2018年4月17日，央行进行一年期MLF操作，利率上调5bp至3.30%。
5、路透2018年7月18日报导，中国央行拟对商业银行在支持贷款投放和信用债投
资方面建立正向激励机制，符合市场化配置条件的银行可获流动性支持；具体包括给
予符合条件的银行额外的资金支持，可能包括MLF(中期借贷便利)等，特别对于新增AA
+以下评级信用债投资的银行，其支持力度可能更大。(完)

(整理边竞；审校李宏薇)

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