2020年最佳ETF的综合指南

龙听

2019年是交易所买卖基金（ETF）流入量第二高的年份，达到3,260亿美元。甚至在股票暴跌和高波动性标志着2020年上半年的时候，在上半年仍然有超过2,000亿美元流入ETF。1个 在为自己的投资组合确定最佳交易所交易基金（ETF）时，投资者现在面临着各种各样的选择。

当然，定义“最佳ETF”的并不是一成不变的。一些适合25岁投资者的投资想法可能不适合退休人员。也就是说，为各个投资者定义最佳ETF的方式取决于风险承受能力和投资目标的个体水平。最好的ETF不一定是收益最高的ETF，而是在各自类别中提供最大风险/回报的ETF。这是诸如流动性，宏观稳定性，分配和整体投资者情绪等变量的因素。

重要要点
即使在股市暴跌和高波动性标志着2020年上半年的时候，在上半年仍然有超过2000亿美元流入了交易所交易基金（ETF）。
在为他们的投资组合确定最佳交易所交易基金（ETF）时，投资者面临各种各样的选择。
尽管ETF的规模很大且每天都在增长，但对于大多数投资者而言，某些基金在各自类别中可以认为是最好的。
尽管ETF的规模很大且每天都在增长，但对于大多数投资者而言，某些基金在各自类别中可以认为是最好的。以下是ETF的综合列表，这些ETF在各种资产类别中都是最佳基金。

最佳技术ETF
技术是标准普尔500指数中最大的板块，因此，它通常是各种广泛的市场基金中最大的板块投资之一。2 一些技术基金也是最受欢迎的行业基金之一。3 整个2020年，技术行业的表现要好于整体经济。有56个技术ETF。

ARK下一代互联网ETF是一种 主动管理的 基金，这意味着它不会跟踪特定的指数。ARKW的目标是确定将从云计算，人工智能（AI），金融技术和类似创新中获利的公司。它持有的最大股份是电动汽车公司Tesla（TSLA）。移动支付公司Square Inc.（SQ）；以及数字流媒体设备制造商Roku Inc.（ROKU）。4

截至2020年11月，ARKW的一年追踪总收益为127.57％，费用比率为0.76％，三个月的日均交易量为735,924，管理的资产为28亿美元。4

最佳商品ETF
大宗商品过去难以进入，但已成为交易量最大的资产类别之一，ETF可以更轻松地获取商品。包括黄金基金在内的一些商品ETF是如此之大，以至于ETF市场现在在价格发现中起着重要作用。5  6

黄金和白银ETF
在全球持有黄金的实物黄金支持的ETF中，专业交易者的首选是Invesco DB贵金属基金（DBP）。

对于 在市场动荡时期寻求对冲 通胀或 避风港的投资者而言 ，景顺白银基金（DBS）是一个不错的选择。

石油ETF
石油ETP与贵金属对应的动物是不同的动物。由于使用了期货合约，许多石油ETP造成长期投资不佳，因为它们可以通过使用近月期货使投资者承受买入交易的风险。美国12个月石油基金（USL）采用了不同的方法。7

“ USL的基准是即将到期的近月期货合约，以及接下来的11个月的合约，总共连续12个月。如果近月期货合约在到期后的两周内，则基准将是下个月到期的合约，而其后连续11个月的合约则是该合约。” 7 希望增加流动性的投资者可以考虑（USO）作为替代方案。

最佳购买和持有的ETF
确定购买和持有的最佳交易所买卖基金是主观的，而且是个人喜好问题，但是有些基金被认为是许多投资组合的基石。对于正在寻找国内大型股票的买入并持有期权的投资者而言，一个不错的起点是将重点放在波动性较低的基金上，例如iShares Edge MSCI最低交易量美国ETF（USMV）。8

低波动性ETF是智能Beta领域的主要类型之一，旨在在熊市期间表现不如传统基金差，而不是抓住牛市中的所有上涨空间。也就是说，在长期持有期间，低波动性股票表现优于高波动性股票，USMV仅略微落后于标准普尔500，尽管波动性较小。9  10

说到波动性，中型股在长期来看通常比小型股的波动性小，而在没有明显波动性的情况下，中型股的收益要高于大型股。11 对于长期投资者而言，获得中型股的更好方法是通过WisdomTree美国中型股利基金（DON）获得股利。DON追踪股息加权指数，并提供了标普MidCap400指数的令人印象深刻的长期表现。12

自十多年前成立以来，无论是主动还是被动，DON一直是表现最好的中型基金之一。

从长远来看，小盘股也是赢家，但是从历史上看，小盘股比大盘和中盘股更容易波动。11 投资者可以通过采用有效的因素组合（规模小，价值低）来改善这种状况。从历史上看，小盘价值股票提供了出色的长期收益，同时其波动性小于没有价值指定的小股票。13

iShares标准普尔600小型股价值ETF（IJS）的三年标准差为25.20％，远低于基准小型股增长指数的可比指标。14 小盘价值指数行业的风险敞口通常包括金融服务，工业，也许还有一些消费者周期性权重。

最佳国际ETF
选股是一项棘手的工作，这就是为什么许多积极的管理者未能超过其基准，以及为什么许多投资者倾向于使用被动管理型ETF的原因。在美国以外的市场挑选股票更加困难。

对于许多投资者而言，进入国外市场的理想选择是通过将发达市场和新兴市场结合起来的广泛基础的方法。iShares核心MSCI总国际股票ETF（IXUS）做到了这一点，尽管它更倾向于发达市场。IXUS可以以0.09％的年费额购买超过4,400只股票。15

独立投资研究公司晨星公司（Morningstar）说：“该基金的市场资本加权法使投资组合偏向大型跨国公司。” “这些公司往往比较小的公司更具盈利能力，而且波动性较小。” 16

IXUS标准差低，也适合希望在其投资组合中开拓国际业务的保守型投资者。15

最佳股息ETF
股息投资者有大量外汇基金可供选择，但该类别中许多最古老的基金都归结为以下两种方法之一：按收益率对股票加权或按股息增长条纹的长度来衡量成分。

虽然公司的股息往绩记录可能很有启发性，但这并不是预测派息增长的唯一方法。毕竟，一家公司去年（或五年前）所做的事情并不意味着今年会再次出现。在智慧树美国优质红利增长基金的方法（DGRW）使它成为任何收入的投资者一个令人信服的发挥。

DGRW跟踪采用了质量和增长因素的WisdomTree美国质量股息增长指数。17  18

发行人WisdomTree表示：“增长因素排名基于长期收益增长预期，而质量因素排名则基于三年历史平均水平的股本回报率和资产回报率。” 18 另外，DGRW每月支付股息。17

最佳先锋ETF 2020
先锋是美国第二大ETF保荐人，仅次于iShares。与iShares和道富（State Street）的SPDR品牌等竞争对手相比，Vanguard的ETF总体稳定水平相对较小（到2020年11月，Vanguard拥有81只ETF），但仍然足够庞大，难以确定最好的Vanguard ETF。

Vanguard FTSE发达市场ETF（VEA）是在2020年脱颖而出的一种Vanguard ETF 。截至2020年11月，VEA提供来自25个以上国家/地区的3,998套股票的敞口。ETF每年仅收取0.05％的费用，比同类基金的0.98％的平均费用比率便宜。19  20  21

最佳富达ETF
Fidelity Investments主要以活跃的共同基金和在401（k）市场中的庞大足迹而著称，是ETF领域的较晚进入者，但是这家总部位于波士顿的公司以市场上成本最低的ETF感到了自己的存在。以及一些智能Beta版产品。22 该公司的11种行业ETF的年费均为0.084％，使其成为业内最便宜的ETF。

Fidelity Quality Factor ETF（FQAL）是该公司最好的ETF产品之一，该基金于2016年第三季度首次亮相。该质量因子通常具有长期持久性，其标志包括派息公司，稳健的公司资产负债表和/或可观的现金流产生，以及护城河公司等。23

FQAL跟踪有大约129只股票的富达美国质量因子指数，这表明要达到这个质量标准并不容易。24  ETF每年收取0.29％的费用，这在智能beta策略中是公平的，并且通过您的Fidelity经纪账户免收佣金。25  25

最佳能源ETF
经验丰富的能源行业投资者知道，该行业非常有风险/回报。在ETF领域，同等权重和其他智能beta策略在行业层面上可能是有效的，但如果充满活力，最好坚持平淡无奇的方法。

富达MSCI能源指数ETF（FENY）适合众多投资者。像市场上所有其他的加权加权能源ETF一样，FENY被大量分配给美国两家最大的石油公司埃克森美孚（XOM）和雪佛龙公司（CVX）。但是，FENY持有91只股票，这表明它与标准普尔500能源指数相比，具有潜在的前景看好较小的能源股和更大的名单。26  27  28

FENY的年费仅为0.08％，使其成为市场上最便宜的能源ETF。像FQAL一样，FENY可免费提供给富达客户。29  25  28

最佳金融ETF
大约有30种在美国上市的ETF致力于金融服务行业，其中许多有资格成为可靠的选择。规模本身并不能决定ETF的价值或交付资金的潜力，但是就金融精选行业SPDR（XLF）而言，规模不会受到影响。作为全球最大的ETF跟踪这个领域，有超过18.23十亿$ AUM在2020年11月5日，XLF有吸引力的低买入/卖出差价，一个要考虑的因素为活跃交易者。30  XLF的费用率为0.13％。31

XLF拥有65多种股票，为多家公司提供多元化的金融服务。保险; 银行；资本市场; 抵押房地产投资信托（REIT）；消费金融；节俭和抵押金融行业。32 美国最大的金融公司通常是货币中心或投资银行，因此，这两个行业占XLF重量的近三分之二。33

XLF组件的加权平均市值超过1,550亿美元。34

最佳银行ETF
诸如XLF的多元化金融服务ETF与银行ETF之间存在重要区别。前者声称是多元化的，而银行ETF则试图专注于银行股票，而不包括资本市场公司或保险提供商。

第一信托纳斯达克银行ETF（FTXO）于2016年第三季度首次发行，相对于其他银行ETF而言是新的，但该基金采用了一种有趣的方法。FTXO跟踪纳斯达克美国智能银行指数，该指数在其加权方案中采用了增长，价值和波动性因素。组件根据它们在这些因素中的得分进行加权。35

由于FTXO的智能beta加权方法的严格性，与知名银行基准相比，其阵容很小。First Trust ETF拥有28只股票，而标准普尔银行精选行业指数为88只。36  37

尽管FTXO与传统的金融服务和银行ETF背道而驰，但由于包括美国银行（BAC）在内的主要货币中心银行股票之间存在大量重叠，因此不应将其与XLF等基金配对。37  32

FTXO的前十大持股均符合大型货币中心或超区域银行的资格。