8月份全国煤炭行业运行态势

龙听

　[导语] 8月国内煤市运行主要特点：原煤产量同比下降；全社会用电量同比增长；煤炭开采和洗选业利润总额同比下降；沿海电厂库存、日耗均回升；秦皇岛港库存回落明显。

　　动力煤方面，8月份国内动力煤市场整体高位震荡运行。虽然8月下旬伊旗地区部分先进大矿释放了450万吨煤炭产量，但其他区域仍然按照核定产能领取煤管票，除此之外在“煤炭倒查20年”政策的影响，有问题的煤矿仍处于关停状态中，在产煤矿新增产能释放进度缓慢，煤炭供应仍然偏紧。需求方面因下游电厂库存处于高位水平，采购积极性不高，煤价上涨支撑力不足，整体高位运行，截至8月26日鄂尔多斯5500大卡动力煤主流坑口含税价355元/吨，较上月同期相比持平。后期来看，因产地煤炭供应受限，预计9月份动力煤价格仍将高位震荡运行。

　　炼焦煤方面，8月焦煤市场先降后稳。8月初受焦化厂减缓采购、压减原料库存的影响，煤企库存压力渐增，其中延安、临汾、吕梁、长治等地配焦煤价格纷纷下调30-40元/吨，降后延安地区气精煤出矿含税承兑700元/吨，吕梁地区低硫主焦煤出矿含税1270元/吨。进入8月份中下旬以后，随着焦炭市场首轮价格提涨的落地，焦化利润攀升至300元/吨附近的高位，对焦煤的打压力度放缓，开始适当增加焦煤采购，受此影响，山西、山东及内蒙等地焦煤需求开始好转，煤企库存下降，焦煤挺价维 稳运行。后期来看，焦煤供应正常，但进入四季度后，山西地区焦化新增产能释放增多，再加上焦化厂开工率居高不下，焦煤刚需有支撑，预计下半年焦煤市场价格底部有支撑。

　　无烟煤方面，8月份无烟煤市场价格行情继续下滑，但无烟块煤在本月小幅下调30元/吨后基本止跌企稳，无烟末煤价格需求面支撑减弱，价格零星下调20-50元/吨后继续承压。无烟块煤方面，8月份民用冬季用煤需求缓慢启动，其中河北、山东部分经销商趁低价开始存煤，多数煤矿降价促销，以吸引民用订单。截止到8月中旬山西晋城主流无烟中、小块降30元/吨至840元/吨，年度累计降210元/吨，降幅20%，民用需求好转，煤矿端销售压力明显缓解，无烟块煤基本止跌企稳。无烟末煤方面，8月份虽然正值国内用电量高峰期，但水电增发明显，电煤需求增量空间有限，无烟末煤价格承压弱势下滑，其中山西晋城主流无烟末煤执行价格降20元/吨，地方部分煤矿月内累计降30-50元/吨，降后晋城无烟末煤车板执行价集中于420-450元/吨。后期来看，9月份无烟块煤民用需求走量将明显增加，化工维持刚需，无烟块煤价格稳中向好；无烟末煤需求面支撑不乐观，电煤需求量将明显减少，预计无烟末煤9月仍承压小降运行。

　　一、原煤产量同比增长

　　图1

　　据国家统计局最新数据，7月份，全国生产原煤3.2亿吨，同比下降3.7%，降幅比上月扩大2.5个百分点；日均产量1026万吨，环比减少88万吨。1-7月份，累计生产原煤21.2亿吨，同比下降0.1%。内蒙古受“煤炭倒查20年”政策的影响，前期关停的煤矿仍在停产中，除此之外煤管票依然按照核定产能发放，导致每月下旬以后停产煤矿数量增多，煤炭产量出现小幅回落。

　　二、全社会用电量同比增长

　　图2

　　据国家能源局数据，7月份，全社会用电量6824亿千瓦时，同比增长2.3%。分产业看，第一产业用电量85亿千瓦时，同比增长11.6%；第二产业用电量4593亿千瓦时，同比下降0.7%；第三产业用电量1164亿千瓦时，同比增长5.3%；城乡居民生活用电量982亿千瓦时，同比增长13.8%。

　　1-7月，全社会用电量累计40381亿千瓦时，同比下降0.7%。分产业看，第一产业用电量458亿千瓦时，同比增长8.8%；第二产业用电量27111亿千瓦时，同比下降2.1%；第三产业用电量6498亿千瓦时，同比下降2.5%；城乡居民生活用电量6314亿千瓦时，同比增长7.7%。

　　三、煤炭开采和洗选业利润总额同比下降

　　图3

　　2020年1-7月，规模以上工业企业实现营业收入55.06万亿元，同比下降3.9%。采矿业主营业务收入20857亿元，同比下降11%。其中，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入10771.3亿元，同比下降11.5%；石油和天然气开采业为3759亿元，同比下降21.7%；黑色金属矿采选业为2045.6亿元，同比增长4%。

　　2020年1-7月，全国规模以上工业企业实现利润总额31022.9亿元，同比下降8.1%（按可比口径计算），降幅比1-6月份收窄4.7个百分点。采矿业实现利润总额1953.8亿元，同比下降41.6%。其中，煤炭开采和洗选业实现利润总额1152亿元，同比下降32.8%；石油和天然气开采业实现利润总额318亿元，同比下降71.1%。

　　此外，2020年1-7月，煤炭开采和洗选业营业成本7692.2亿元，同比下降8%。采矿业营业成本15530.3亿元，同比下降5.2%。

　　四、沿海电厂库存、日耗均回升

　　图4

　　8月份沿海电厂(浙电)库存、日耗均呈回升的态势。据卓创监测数据显示，8月1日至8月26日沿海电厂(浙电)日均耗煤量13.82万吨，较上月相比回升1.89万吨，涨幅15.84%；而库存总量平均446.19万吨，较上月相比回升20.67万吨，涨幅4.86%。

　　图5

　　进入8月份以后随着高温天气持续，民用电负荷走高，带动下游电厂煤耗提升，但受电厂普遍存煤水平偏高及水电继续发力等因素影响，电企补库积极性不高，少量刚需采购仍以兑现长协合同为主。

　　五、秦皇岛港库存回落明显

　　图6

　　8月份秦皇岛港煤炭库存回落明显。截至8月26日秦皇岛港存煤480万吨，较上月同期相比回落75万吨，跌幅13.51%。本月港口库存回落明显主要受大秦线铁路运输事故的影响，继8月17日大秦铁路（601006）发生重车脱轨后，8月24日受降雨天气影响再次发生列车脱线，导致大秦线发运量急速下降，其中8月25日发运量仅为66.91万吨，较正常水平减少60万吨左右，致使秦皇岛港口煤炭库存下滑。

　　后市预测：供应方面，鄂尔多斯地区煤管票暂无放松的迹象，各个煤矿继续严格按照核定产能领取煤管票；陕西榆林地区受生态环境治理的影响，部分“明盘”关停，具体复产日期尚不确定，9月份产地整体煤炭供应仍将偏紧。需求方面，虽然进入9月份以后随着高温天气减少，电厂耗煤量将出现回落，但考虑到大秦线秋季检修有提前的可能性，预计下游电厂仍有补库需求，9月份国内动力煤市场整体仍将高位震荡运行。