6 T/ S1 ^/ b+ D9 s+ w. A% ^ 7日上午，日本东京港区的国立印刷局公告栏上正式贴出官方通报，公布这一新政令。报道称，将“大韩民国”从优惠“白名单”中除名，于7日进行宣布，并于28日开始实施。 - _! o7 e' \7 }+ `6 A% N ) O+ m- k' o/ e7 ^! d' G 自7月28日起，除了食品和木材等少数产品以外，日本企业向韩国出口的1000多种产品都可能需要获得日本经济产业省的许可。- M0 r) d7 \ Q) \+ o5 E
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这意味着，日韩问题不再是局部之争，而上升到两国的全部贸易端，双方关系进入几十年来最恶化的一刻。 & B( x5 |5 C( I/ o3 B* U- L+ N! _4 ?' O. m% |
韩国经济严重依赖以三星、海力士、LG为代表的半导体产业，这些韩国科技巨头是全球重要的闪存、内存、面板生产商，自身加工能力极强，但在关键材料及装备上要依赖日本公司，这是日本能够刺痛韩国的关键。' t4 ~# s% e$ i
- T6 }# @6 z+ f1 |% R6 | 而半导体就是首当其冲的牺牲品!6 V, E- h2 b8 l0 R
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7月4日起，日本对韩国限制出口了3种半导体材料：电视、手机显示屏使用的“氟聚酰亚胺”、半导体制造过程中的“光刻胶”、“高纯度氟化氢”。* v0 V- m9 v/ D' [
. V) h8 R. v9 {& ~! i/ ]+ A 这3种材料是什么？这是半导体行业重要的原材料，堪称命脉，而且全球70%以上生产被日本垄断。 3 T; _* x8 Y+ U( `/ h3 j8 e0 m / s! C( e' I# D5 W 你或许会问，为什么不从其他国家寻找替代品？ ! n. J: ?0 |+ G7 W8 `$ |0 K8 M- L S5 P3 Z* m- C# R
日本在半导体的优势就在于难以替代！, R$ {' }# J- [2 f
: m2 |; R+ W3 o 不同于家电和智能手机，半导体材料无法拆解，因此很难分析出制造技术、难以逆向模仿。( ^3 p Q9 }" \( \- x
" |: f- C. D s* ~& H 举例介绍，日本在光刻胶领域有全球市场90%份额，光刻胶是针对半导体厂商的完全定制产品，需要针对生产线进行成分结构的磨合与制作。+ F# q+ W) S2 R0 p0 B% V: B
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此次日本加强管制的EUV光刻胶需要准确转印线宽不到10纳米的图形，这比头发丝的万分之一还细，因此在对特殊光线的敏感度等方面具有极高的要求。( r e/ J& i3 S+ `6 y' N
$ v, T" G/ F8 o7 \0 E+ @ 这种产品很难被模仿取代，利润率很高。3 R2 l5 Z0 Q, }: R# r' o
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再比如，日本企业在高纯度氟化氢领域，有近90%的市场份额，而日本又有9成氟化氢出口面对韩国。: y' x' K: c# p5 z7 h) o
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氟化氢用于生产树脂时，只需将杂质控制在千分之一以下即可，但制造高性能半导体则要求达到万亿分之一以下的水平。 * N/ d# w2 ]* a1 |( e8 C A, S) ?) P( `& V* p* h
氟化氢的毒性和腐蚀性很强，要求相关设备具有很高的安全性，这需要使用特殊材料的设备。8 ^9 Z; T5 N" Z$ n" T
6 J. O5 n; h8 f2 R% p1 ~' s 而日本大金工业生产的名为“6FDA”的氟化学品，氟具有容易与其他物质结合的性质，大金在去除杂质制造高纯度化学品方面具有很高的技术水平，供应给日本国内氟化氢厂商。( ~. N# B- a5 t ]0 ]: p8 Z
: m1 u0 \( ]5 v7 E" L2 M 这都决定了高纯度氟化氢，很难被竞争对手模仿。 9 N1 r) P8 k1 A+ H 6 m6 Z9 H6 {( d) Y2 H1 y' M" ~; A 据韩媒报道，韩国主要半导体厂商自7月4日日本宣布限韩令后，至今已1个月未能从日本进口高纯度氟化氢及光阻剂材料。 ' \2 s) S& Z' q4 S V q( e8 t + {. C) N. R" g& l8 G& V 韩国业界推测SK海力士剩下的高纯度氟化氢与光阻剂库存只剩下1.5个月。三星电子的情况也大致相近，虽然曾留学日本的三星副会长李在熔曾于7月中旬访日，试图缓和关系，但并未顺利解决原料取得问题。 - Y7 e7 c$ D! Z : d% _( G+ p9 }9 Y2 Z8 M 这意味着，韩国巨头们的存货只有1个月，韩国半导体、电视、显示屏都面临停产，韩国经济岌岌可危！0 ^$ Z) A% A* O/ C3 i9 V; a/ w
; @" i3 G! L* F1 p. p 日韩冲突的政治经济根源 6 {1 `9 v" ~" s; A8 ~ 4 T& Z- `# i4 G7 J: Y, \ 日本和韩国的冲突，有着深厚的政治、历史和经济根源，爆发并非偶然。 / |' E- @3 f; o9 }4 \+ | ) e0 F$ O' X: ~! Y: ]! J 日本的特点，可以用两个事物形容——菊与刀。 / U# p5 M, U c2 z0 X6 J ) D" n7 P4 V+ l5 f 既文艺唯美，却又残忍决断。 & Y% b$ t* U% K, c$ T $ O, g9 o( p5 A% P- S5 m 日本是个比较隐忍的国家，决策很慢，但注意细节和战略，执行很坚决，而韩国在这次日本发动的封杀中，并没有多少还手之力。 0 R& x9 Y! C' d% o3 ^2 S- Z: T2 _. c' Z5 R- f2 y) t% Y8 I* E8 o
从日韩贸易战爆发后，这张日元对韩元的汇率变化可以看出，韩国货币简直是一败涂地、毫无还手之力。国际金融市场单方向看好日本，一目了然。 : \& ^5 N# R" ?7 u( p# m' \ . O, {, R% _0 W% E* P 韩国政府8月1日公布的数据显示,韩国7月出口额为461.4亿美元,同比下滑11.0%,表明自去年12月以来韩国月度出口同比“八连降”。, F6 }7 o( b! }$ T4 w
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韩国官员表示，自7月初以来,日本与韩国之间的贸易摩擦不断发酵,日本对部分出口韩国的半导体产业原材料实施管制，持续争端给韩国经济蒙上阴影。# c9 k, {7 o2 r, `8 J5 K3 C
5 G* C5 Z- w. n& u" { 在股票市场，韩国KOSPI股指大跌，金融市场不说废话，用脚投票。 7 i' K! M* T6 }- W% R" m" A* ?; r5 M- z' s7 S
韩国政府表示，将以坚决的态度，严厉应对日本的不当举措，但日本首相安倍拒绝妥协。; P, V. V8 w# b' B) a8 m. e
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日本这次对韩国动手，有着深刻的历史政治和经济原因，双方积怨已久。1 t$ o: }2 @/ z" p* r0 Q
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日本在历史上侵略过韩国，韩国在二战期间的慰安妇和劳工问题上，一直对日本穷追猛打。 + {" U. Z& b0 l0 ~& u, E# M% a" z. h * X! \2 N' _# @ 日本在1965年签订《日韩请求权协定》时，给了韩国8亿美元赔偿，这笔赔偿双方议定，解决过去的全部赔偿问题。8 O" n7 K4 H6 Q T K. c
7 N7 u1 [8 l/ e& C 但韩国的战争受害者在过去几十年一直攻击日本领事馆，日本人就很无语：我们赔了啊，怎么回事，你们没拿到钱，该去攻击韩国政府啊！ # `- S2 ^ K8 M+ {% _ ! B! A* w3 P2 s9 e9 R. V! B& K0 C 到2015年，日本政府终于受不了这种长期的攻击了，又和韩国协定道歉和赔偿，签了《韩日慰安妇协议》，双方表态，该问题最终且不可逆解决了。 4 x: P \2 z: m4 i) [5 K8 [$ Z l6 W/ ~6 I- @ h
结果2017年朴槿惠下台，文在寅上台，马上又不认账了，撕毁协议，解散了《和解与治愈基金会》》，要求日本公开谢罪。: i0 `& i4 M* f2 t: I. {4 A
& @/ z9 b: P+ C0 V$ b 劳工的赔偿，日本也在1965年付给韩国政府了，韩国劳工没从韩国政府拿到钱。9 N4 `* p. R9 |' S% G. D/ h
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2012年，韩国大法院做出一个出人意料的判决，认定拖欠工资的个人索赔权不在《日韩请求权协定》里，驳回二审判决重审。2018年劳工胜诉，此后韩国开始了不断扣押日本企业资产的动作。& F, ?# V# w4 r% T# R* A
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这样下去，只要韩国劳工起诉，日本公司在韩国资产就都要被扣押了，日本政府只得声明，只要日本企业的财产被变卖，就会发动报复。 + g: ^( P, {( J( @ x& A( D# k, r$ S: A& V 至此，日韩双方积累几十年的矛盾终于爆发。 5 q% r( n, O% b3 X {+ m$ v" O% J- P- w
日韩矛盾还有一个背景，就是韩日经济格局的变化。 5 W& J5 n+ T3 D$ u , t/ y! K1 z( }& L3 S. V 对于韩国而言，日本曾经是最重要的贸易合作伙伴之一，在韩国重工业崛起初期，日本曾起了很大作用。. b8 p% s' n) i, k9 l: H
* L! h) N5 V: g* t( p% ?+ i 但最近几年，韩国的第一大出口国变成中国，约占韩国出口总额的26%。日本仅占约5%。 N/ p, O8 A. e 4 K4 C: s# ]& l. ~- T! r 同时，三星及LG等韩国企业崛起，日本感受到韩国的紧追猛赶，如芒刺在背，有了制约韩国的念头。( g0 p0 y$ a% _4 c# `
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在这样的格局下，日韩双方互相妥协、找到解决方案变得越来越困难。7 C9 [# U1 Z! r6 H# i* \
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而韩国的反击，多少显得无力。" g- _# R1 {4 A' w# F
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大家熟悉的一幕上演，韩国人开始全民行动、抵制日货！ ; R! R+ v$ I* k9 Q |" | , i% g0 w: Z/ c8 \+ ~( t _ 韩国人全面拒绝赴日旅游，学习交流等活动。5 F- x/ ]! F. |
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全韩3000多家中小商店、2万多家超市组织起来，陆续下架多种日本商品。+ U. [% q6 {! |3 w+ N) A& `
& B4 w& p& I" k- i( ~/ p: n5 Y3 m$ q( n 日本隐形崛起三十年7 O5 k: s. [( H. z! P
7 F) D t% F- N7 a' ]5 L 国与国之间的争端，谁对谁错，外界很难判断。4 Q% K2 W8 V% A, p0 o& N
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但是日本能够制裁韩国，靠的是自己的实力，特别是在高科技领域，日本对上游材料和关键设备的垄断，这是关键点。9 r, B- `8 |. J9 h
$ J1 b; V6 S# h 我们常说，日本自1990年金融危机后经历了迷失的三十年，房价、股价暴跌，日本人不思进取、沦为无欲望社会，不结婚不生子，然而真的如此吗？+ U8 _+ X3 j/ F4 e. {
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真相取决于你看问题的视野。! G6 l% H1 L6 m" r# k {
# t& G. x* c2 [# } 确实，30年后，日经指数比当年最高点还低了50%，日本平均地价，仅相当于1973年的水平，相当1991年最高点的1/3。 # q" K5 b/ V3 F3 x; P- @0 Z; e. \4 z: [
从炒房炒股角度讲，日本确实消失了三十年。% x& d# m7 ~8 t0 @$ p
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但是，这正是日本的决绝和高明之处。, W. x. a; H. j. Q6 E. ]- _
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日本经历过严重的房价泡沫，当时一个东京的房价，可以买下全美国。; d# ?2 N" p* h4 _) ^+ Y4 Y
* v7 D# W2 k: y$ ] 如果一个国家的房价暴涨，理论上最终可以把全世界都买下来，但这显然是荒谬的。货币超发导致房价暴涨后有两种结果：一种是日本模式，房价跌回去；另一种是俄罗斯模式，房价永远涨，汇率一直贬。 9 v6 t6 Q6 O* l - [9 m0 h6 r) m# } 日本模式下，银行受损，但是货币的购买力上升，持有现金可以保值；而俄罗斯模式下，银行资产无恙，但是货币的购买力受损，必须持有抗通胀的实物资产。 6 [+ i+ H; ?; s* f& h+ j$ D7 c ( B* P& F. l0 O' Y- q! s 从另一个角度看问题，过去三十年，是日本成功实现经济软着陆的三十年，是日本完成经济转型、产业升级、苦练内功的三十年。9 X3 W: @, a P7 U( x1 | _# T8 E
7 Q0 U5 q6 Y6 H, W6 Y2 H0 M 三十年前的日本痛苦不堪，找不到方向。. M& R- _7 P/ i" l5 g7 g
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在广场协议泡沫破灭后，日本在半导体、家电、手机上的优势丧失殆尽。3 f1 p3 t" a+ o9 M7 R
# R% m1 h% p2 h. E- A! w& s! h 一个方面，日本无力抗衡美国的全球核心高科技地位，另一方面，日本高昂的人工成本，无力面对来自中韩的低廉人工，日本的电子制造业、家电产业在短短20年时间内被中韩两国完全替代。 3 r) x- [0 u4 r. o+ N0 d" l- e8 g7 ~ % X2 D7 z% W) Y/ |' ` 日本在当时，选择了一条痛苦的转型之路，抛弃了已经沦为低端制造业的家电之类产业，一是全力向高科技的上游核心技术突破，二是全力向全球化突破，投入新材料，人工智能，医疗，生物，新能源，物联网，机器人等新兴领域。 , k8 M ~2 u) Q" z. Z % g0 @6 Q; h l; {; i% D 以东芝为例，当年曾风靡中国，做白色家电年营收最高达4000亿人民币。但泡沫经济后，东芝退出了电视和白色家电行业，相关技术转让给了中国公司。: e4 Z4 p$ k: {, B5 O4 c
3 A: ~6 j& n a" [8 K 如今中国的白色家电市场，几乎被格力、美的等掌控，我们已很难寻觅日本品牌的身影。 . D7 U8 Z5 I9 s0 k3 s0 {& p; J. b
但是，2017年，东芝的营收达到2400亿人民币，利润40亿人民币。2019年，东芝的年营收就会恢复到3000亿人民币或更高。; a5 c8 N/ m. d: b
: `5 y9 Z! M. Q i) r$ p) U, m 剥离了家电业务，如今的东芝靠什么生存？ ' G/ V+ c. u" G; ^* p& K) |% N4 e& T3 ]& P" [/ E
东芝剥离2C的家电业务，进入大型核电、新能源和氢燃料电池电站业务领域，今天的东芝不再为消费者熟知，也没有当年的体量，但它更有底蕴，更有竞争优势。 6 j! b3 K) Z q, T# s 0 p# j9 [, i: Y" {; g; E 在消费端市场消失，在世人看不到的高科技上游市场深扎根基。, A4 G- c7 Q$ ^! e7 y7 y+ s
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东芝的成功转型，就是日本经济转型升级的缩影。 * L: B* Z- Z5 `3 G, h* W, U1 E* a9 o* t( q. Y
同样的，我们看到，松下在没有转型之前，是一家家电公司。 ) y f8 d* G7 c% G ; n8 [5 Y3 _& I 现在，除了小部分家电，松下的主营业务是：环境解决方案、互联网通解决方案、汽车、消费电子等这一类的B2B的业务。 * M' u8 |3 m' W% Q % j5 u R( J2 d: D 日本NEC更是直接抛弃电脑事业，转让给联想，作为日本电脑的鼻祖，NEC认为，传统的电脑最终是要被淘汰的，与其被淘汰，不如割自己一刀转型。 2 @, X& u3 D8 r( x# Z3 T ' e4 {" ~- f: a* k% x, @" I 现在日本大部分的全自动驾驶汽车的系统就是NEC公司研发的。抛弃了电脑产业以后，NEC并没有扔掉自己的半导体技术，而是继续研发尖端的半导体技术。* h. o8 F9 }/ c) p2 f) E, e" N* T
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NEC积累了大量技术专利，占据行业发展上游。, Q8 U8 T: c" Z5 t1 y
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:期货程序化 | 
:期货程序化研究 | 
:期货量化学习 | 
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发表于 2019-8-9 10:02
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发表于 2020-9-24 22:51
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TB/MC开户优惠政策:
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自2023.03.23日起，新启用程序化学习量化策略网（量化超市），单独策略也可以购买了，解决一部分网友不想购买一年会员而只是想要某一个或几个策略的问题，具体参考：
2024年最全的Python编程与程序化（量化）教程、视频、源码、课件、资源汇总贴：/thread-152864-1-1.html
2024年最全的MultiCharts程序化（量化）教程、视频、源码、课件、资源汇总贴：/thread-88129-1-1.html
2024年期货开户限时优惠：政策一：品牌期货公司开户，特惠佣金费率；政策二：短线炒单及大资金享高比率返佣；政策三：可申请交易所保证金比率（具体咨询客服）；政策四：享论坛VIP会员资格免回复看贴、千部电子书一键下载。
