欧佩克+“无视”疫情持续增产背后： 能源供应“紧缺时代” 即将来临？

龙听

在来势汹汹的奥密克戎变种病毒席卷全球之际，欧佩克+连续第二个月选择“无视”疫情继续增产。

　　当地时间1月4日，欧佩克+同意2月份继续增产40万桶/日，认为奥密克戎变种病毒对原油需求的影响“温和且短暂”。受欧佩克+释放的乐观情绪带动，布伦特原油价格1月4日一举突破80美元/桶，创下2021年11月以来的最高水平，基本收复失地、回到11月26日奥密克戎重创油市前的水平。

　　尽管欧佩克+选择“无视”疫情持续增产，但更为关键的难题是，欧佩克+真能按计划“实打实”提升产能吗？能源供应“紧缺时代”是否即将来临？

　　欧佩克+无惧疫情持续增产

　　需要注意的是，此次欧佩克+选择继续增产40万桶/日早有征兆。

　　欧佩克+联合技术委员会1月3日表示，预计2022年第一季度全球原油过剩量将为140万桶/日，低于上次预估的190万桶。随着全球更有能力应对疫情及其挑战，预计奥密克戎带来的影响“温和且短暂”，发达国家和新兴经济体的经济前景均保持稳定。

　　与此呼应的是，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克也表示，监测和分析显示，尽管新冠病毒感染人数很高，但住院率相当低，并没有抑制原油需求。

　　此外，低库存也增加了欧佩克+增产的底气。一位与会代表称，欧佩克+并不担心在供应过剩的时候增加产量，因为石油库存目前仍处于低水平。根据欧佩克+联合技术委员会数据，截至2021年11月，发达国家的库存比2015年至2019年的平均水平低8500万桶，目前正处于季节性补货的状态。在期货市场上，布伦特原油近月期货较远期升水也体现了供给的紧张。

　　嘉盛集团全球研究主管Matt Weller对21世纪经济报道记者表示，随着对新冠病毒的担忧减弱，2022年晚些时候原油需求有望回暖。另外，美国、英国、韩国等国为了应对油价上涨，曾于2021年12月决定释放战略原油储备，这些国家可能需要开始重新囤积库存，这也有可能带来需求的增加。

　　与此类似的是，Rystad Energy分析师Bjornar Tonhaugen也分析称，欧佩克+的信心有所增强，全球实时运输数据显示，奥密克戎尚未对石油需求产生任何重大影响。此外，利比亚持续的生产中断，尼日利亚恢复生产的努力举步维艰，以及市场对俄罗斯产能的预期降低，这些因素都增加了供给侧的利好程度。

　　值得一提的是，在欧佩克+保持乐观态度的同时，也为未来可能出现的意外情况“留了一手”。

　　欧佩克+再次强调，会议将保持开启状态，如果疫情形势发生重大变化，欧佩克+能迅速重新调整方向。若无意外发生，下一次欧佩克+正式会议将在2月2日举行。

　　欧佩克+真能按计划提升产能吗？

　　对于未来而言，一个关键的问题在于，即使欧佩克+批准增产计划，但实际增产却是“有心无力”。鉴于安哥拉和尼日利亚等一些欧佩克+成员国近期难以实现产量目标，欧佩克+能否真正完成增产目标仍存在疑问。

　　需要注意的是，即使是能源巨头俄罗斯在继续增产上也面临不小挑战。俄罗斯主要产油商曾于2021年11月表示，随着欧佩克+逐渐对产量放宽限制，他们一直在提高产量，但产量已接近满负荷。

　　2021年11月中旬，俄罗斯最大产油商俄罗斯天然气(8.725, -0.58, -6.28%)工业股份公司 （Gazprom Neft PJSC） 表示，公司已没有闲置产能，只能通过提高钻井速度来提高产量。俄罗斯第二大产油商Lukoil(85.045, -4.17, -4.67%) PJSC财务副总裁Pavel Zhdanov也表示，产量已恢复至2020年第一季度疫情前水平的近90%，但如果还要继续增产，将需要钻探新的油井。

　　石油行业高级经济师朱润民向21世纪经济报道记者分析称，欧佩克+不能按计划提升产能是多方面因素共同作用的结果，主要包括以下四个方面：一是油田开井生产、关井停产不是一个简单的过程，有其特殊的客观自然规律，受油井内部状况影响，把油井阀门开到最大，并不意味着产出量就达到最大，产量变化有其规律性；二是油井关停或者关小后，有的油井产量甚至再也恢复不到关井前的产量水平，这同样是由油井的自然特性决定的；三是当前价格还没有高到足以让产油国不遗余力、不计代价提升产量；四是地缘政治依然抑制了欧佩克+的产能释放，这一问题在伊朗、委内瑞拉、利比亚等国十分突出。因此欧佩克+未来能不能重新把产量提升到减产前的正常水平还是个问号，即使能恢复产量，也可能需要漫长的时间和更多的资本支出。

　　与此呼应的是，国际能源署（IEA）上月表示，欧佩克+产油国2021年10月和11月的产量分别比目标低73万桶/日和65万桶/日。

　　Energy Aspects首席石油分析师兼联合创始人Amrita Sen也表示，预计1月份欧佩克+每天增加的原油产量可能只有13万桶，2月将为25万桶。即使欧佩克+计划增产数字是40万桶，实际能进入到市场上的预期也只有这个数字的一半，甚至更低。

　　油市将走向何方？

　　对于未来而言，欧佩克+的政策前景已经愈发清晰。随着全球原油需求复苏，欧佩克+一直在逐步退出2020年推出的创纪录减产计划。

　　朱润民对记者表示，本轮国际油价周期性变化给欧佩克+提供了更多认识市场规律的机会，预计欧佩克+未来的政策将更加稳定，不会因为时效性相对较短的突发事件而发生重大改变，按计划增产的整体基调不会改变。除非发生重大事件，否则产量增长不会偏离计划太多。

　　此外，乌克兰问题和伊核谈判等地缘政治因素对油市的影响料将有限。朱润民表示，地缘政治始终只是影响国际原油价格的突发性因素，一个时效性相对较短的因素，带来国际原油价格周期性变化的概率很低。

　　但从长期来看，全球可能即将迎来一个更加动荡的能源市场。在欧佩克+闲置产能日益减少之际，全球能源转型也威胁着未来传统化石燃料的供应前景，未来能源供应或将迎来“紧缺时代”。

　　研究公司Rystad Energy近日公布的报告显示，截至2021年11月底，2021年全球已发现总储量为47亿桶油当量，是近75年来勘探储量最差的一年，同时油气田投资资金越发稀缺。

　　需要注意的是，即使在油价高企之际，美国页岩油生产商也并未像以前那般大幅增产。美国顶级页岩油勘探公司先锋自然资源(192.92, 1.64, 0.86%)公司首席执行官斯科特·谢菲尔德（Scott Sheffield）表示，由于石油公司将现金返还给股东，而不是增加资本支出，美国石油产量每年仅会增长3%。在这种情况下，可预见的未来油价将继续维持在每桶70美元上方。他还担心油价可能会变得过高，多年来“投资不足”产生的负面效应会在未来进一步扰乱市场，油价甚至有可能突破100美元。

　　展望未来，朱润民对记者表示，能源低碳化甚至脱碳是必然的趋势。但为了避免能源供需状况出现极端变化的情况，人类需要对能源转型进行全面深入细致的分析研究，需要提前做好规划并付诸实施，需要避免过激过快的行为，否则前期出现的能源供给极端紧张的局面还会经常出现。

　　（作者：吴斌 编辑：包芳鸣）