国内棉价窄幅震荡 棉纱再度弱势下行——中国棉花市场月报（12月数据分析篇）
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国内棉价窄幅震荡 棉纱再度弱势下行——中国棉花市场月报（12月数据分析篇）
11月以来，国内外新冠疫苗研发逐步进入快车道，国际棉价一度走高，但国内充足的棉花供应向市场施压，国内棉花期、现货价格出现回落，美国发布新疆棉“禁令”令市场悲观情绪升温，国内棉纱价格有所下滑。
一、价格走势
（一）国内棉价回落 国际棉价走强
11月30日，国家棉花价格B指数14397元/吨，较上月下跌171元/吨，郑棉期货主力合约14478元/吨，较上月下跌27元/吨，国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）13666元/吨，较上月上涨503元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价72.68美分/磅，较上月上涨2.07美分/磅；内外棉价差731元/吨，环比缩小675元/吨（表1、图1、图2）。
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（二）棉纱价格弱势下跌
11月30日，中国32支普梳纯棉纱21035元/吨，较上月下跌1508元/吨；印度32支普梳纯棉纱21394元/吨，较上月下跌677元/吨；越南32支普梳纯棉纱21439元/吨，较上月下跌513元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱21288元/吨，较上月下跌1354元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱18964元/吨，较上月下跌918元/吨（表2、图3）。
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（三）纱棉价差显著缩小，涤棉价差小幅扩大
11月30日，国内纱棉价差6638元/吨，环比缩小1337元/吨；涤棉价差8851元/吨，环比扩大66元/吨（表3、图4）。
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二、供需状况
（一）全球棉花产量和消费量均小幅调减
国际棉花咨询委员会（ICAC）2020年12月份发布的数据显示，2020/21年度，全球棉花期初库存2124万吨，环比减少46万吨，同比增加273万吨；产量2468万吨，环比减少33万吨，同比减少137万吨；消费2426万吨，环比减少9万吨，同比增加172万吨；期末库存2165万吨，环比减少75万吨，同比增加41万吨；库存消费比（除中国以外）79%，环比减少2个百分点，同比减少1个百分点（详见附件1）。
（二）新棉采摘加工基本完成 商业库存小幅回升
按照国内棉花预计产量595.0万吨（国家棉花市场监测系统2020年11月份预测）测算，截至12月4日，全国累计交售籽棉折皮棉570.3万吨，同比增加12.7万吨，其中新疆交售521.3万吨；累计加工皮棉422.4万吨，同比增加3.8万吨，其中新疆加工385.2万吨；累计销售皮棉148.6万吨，同比增加26.8万吨，较过去四年均值增加28.3万吨，其中新疆销售126.3万吨。
截至10月底，全国棉花商业库存为319.2万吨，同比减少3.23万吨；新疆棉花商业库存为218.5万吨，同比减少7.63万吨（图5）。
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2020年10月，我国纺纱产量247万吨，较上月增加1万吨，增幅0.4%；2020年9月-10月，我国累计纺纱产量492.9万吨，较去年同期减少21.0万吨，减幅4.1%。
三、进出口贸易
（一）中国
1、中国棉花进口
2020年10月，我国棉花进口20.81万吨，同比增长13.5万吨，同比增幅185.1%。2020年9-10月，我国棉花进口41.85万吨，累计同比增长26.2万吨，累计同比增幅167.7%（图6）。
2020年9-10月，我国棉花进口主要来源国为：美国（66.2%），印度（9.1%），巴西（8.1%），澳大利亚（6.8%），贝宁（2.3%），布基纳法索（2.1%），苏丹（1.8%），多哥（0.8%）。
其中，进口占比同比增加的国家或地区为：美国（+50%），印度（+8.7%），贝宁（+1%），多哥（+0.5%），布基纳法索（+0.1%）； 进口占比同比减少的国家或地区为：澳大利亚（-36.2%），巴西（-14.5%），苏丹（-0.3%）（图7）。
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2、中国棉纱进口
2020年10月，我国棉纱进口16.9万吨，同比增长2.3万吨，同比增幅15.8%。2020年9-10月，我国棉纱进口34.68万吨，累计同比增长5.4万吨，累计同比增幅18.5%（图8）。
2020年9-10月，我国棉纱进口主要来源地为：越南（47.8%），印度（12.2%），乌兹别克斯坦（11.5%），巴基斯坦（11%），印度尼西亚（5%），中国台湾（5%），马来西亚（3.7%）。
其中，进口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦（+8.9%），印度（+2.7%），乌兹别克斯坦（+0.7%）；进口占比同比减少的国家或地区为：越南（-7.1%），印度尼西亚（-1.9%），中国台湾（-1.1%），马来西亚（-0.5%）（图9）。
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3、中国服装出口
2020年10月，我国服装出口116.7亿美元，同比增长2.0亿美元，同比增幅1.7%。2020年9-10月，我国服装出口254.55亿美元，累计同比增长5.7亿美元，累计同比增幅2.3%（图10）。
2020年9-10月，我国服装出口主要目的地为：美国（21.6%），日本（10.4%），英国（5.5%），韩国（4.5%），哈萨克斯坦（4.3%），德国（3.2%），澳大利亚（2.9%），法国（2.8%）。
其中，出口占比同比增加的国家或地区为：英国（+1.8%），美国（+1.5%），哈萨克斯坦（+0.9%），法国（+0.5%），澳大利亚（+0.2%），德国（+0.1%）；出口占比同比减少的国家或地区为：日本（-1.8%），韩国（-0.3%）（图11）。
（二）美国棉花出口
2020年10月，美国棉花出口26.01万吨，同比增长10.2万吨，同比增幅64.8%。2020年9-10月，美国棉花出口46.13万吨，累计同比增长13.8万吨，累计同比增幅42.5%（图12）。
2020年9-10月，美国棉花出口主要目的地为：中国（41.9%），越南（17.4%），巴基斯坦（7.1%），墨西哥（5.8%），印度尼西亚（5.6%），孟加拉国（5.2%），土耳其（4.1%），印度（2.3%）。
其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国（+33.7%）；出口占比同比减少的国家或地区为：越南（-8.4%），印度尼西亚（-3.6%），印度（-3.6%），孟加拉国（-2.1%），墨西哥（-2.1%），土耳其（-1.3%），巴基斯坦（-0.5%）（图13）。
（三）印度
1、印度棉花进口
2020年9月，印度棉花进口1.5万吨，同比减少7.8万吨，同比减幅83.8%。2020年9月，印度棉花进口1.5万吨，累计同比减少7.7万吨，累计同比减幅83.8%（图14）。
2020年9月，印度棉花进口主要来源国为：美国（25.4%），埃及（22.9%），科特迪瓦（9.4%），土耳其（8.9%），多哥（6.7%），塞内加尔（6.6%），瑞士（5.7%），墨西哥（4.6%）。
其中，进口占比同比增加的国家或地区为：埃及（+21.5%），土耳其（+8.9%），塞内加尔（+6.1%），多哥（+5.6%），瑞士（+3.3%），科特迪瓦（+1.9%）；进口占比同比减少的国家或地区为：美国（-24.1%），墨西哥（-0.6%）（图15）。
2、印度棉花出口
2020年9月，印度棉花出口7.63万吨，同比增长6.4万吨，同比增幅500.8%。2020年9月，印度棉花出口7.63万吨，累计同比增长6.4万吨，累计同比增幅498.2%（图16）。
2020年9月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国（41.4%），中国（38.2%），越南（14%），印度尼西亚（1.9%），阿曼（1.2%），意大利（0.6%）。
其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国（+38.2%），越南（+2.1%），阿曼（+1.1%），印度尼西亚（+1%），意大利（+0.2%）；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国（-39.3%）（图17）。
3、印度棉纱出口
2020年9月，印度棉纱出口9.47万吨，同比增长2.8万吨，同比增幅40.9%。2020年9月，印度棉纱出口9.47万吨，累计同比增长2.8万吨，累计同比增幅41%（图18）。
2020年9月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国（25.3%），中国（18.9%），秘鲁（9.1%），葡萄牙（7.5%），埃及（4.7%），越南（3.7%）。
其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（+8.2%），秘鲁（+2%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-4%），越南（-1.4%），葡萄牙（-0.7%），埃及（-0.3%）（图19）。
（四）澳大利亚棉花出口
2020年10月，澳大利亚棉花出口2.46万吨，同比减少1.7万吨，同比减幅40.6%。2020年9-10月，澳大利亚棉花出口3.86万吨，累计同比减少4.6万吨，累计同比减幅54.5%（图20）。
2020年9-10月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：中国（68.9%），印度尼西亚（12.1%），印度（7.3%），孟加拉国（5%），越南（1.9%），巴基斯坦（1.3%）。
其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国（+12.5%），印度尼西亚（+2.1%），巴基斯坦（+0.3%）；出口占比同比减少的国家或地区为：越南（-8.8%），孟加拉国（-2.1%），印度（-0.2%）（图21）。
（五）巴西棉花出口
2020年11月，巴西棉花出口33.33万吨，同比增长7.7万吨，同比增幅29.9%。2020年9-11月，巴西棉花出口73.34万吨，累计同比增长2.4万吨，累计同比增幅3.4%（图22）。
2020年9-11月，巴西棉花出口主要目的地为：中国（36.7%），越南（17.7%），巴基斯坦（11.5%），土耳其（9%），孟加拉国（8.5%），印度尼西亚（7.5%），马来西亚（3.9%），韩国（2.8%）。
其中，出口占比同比增加的国家或地区为：中国（+4.7%），巴基斯坦（+2.5%），越南（+1.9%），土耳其（+1.7%），韩国（+0.3%）；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国（-2.2%），马来西亚（-2%），印度尼西亚（-1.8%）（图23）。
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四、宏观经济
（一）全球宏观概况
从全球范围看，11月份美国和日本的制造业采购经理人指数（PMI）环比下降，其他主要经济体PMI环比上升，其中日本PMI指数仍位于收缩区间（图24）。
11月份，国家统计局公布的制造业采购经理人指数（PMI）为52.1，环比上涨0.7个百分点，财新中国制造业采购经理人指数（PMI）为54.9，环比上涨1.3个百分点（图25）。
11月份，国家统计局公布的衣着类生产者价格指数（PPI）为-1.8，环比下跌0.1个百分点，同期衣着类消费者价格指数（CPI）为-0.3，环比持平（图26）。
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（二）国内金融市场情况
11月，上海银行间市场各期限拆放利率继续上行。11月30日，上海银行间同业3个月拆放利率3.123%，环比上升15.1个基点（图27）。
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11月以来，人民币兑美元汇率小幅升值，11月30日，美元兑人民币中间价6.5782，环比升值1450个基点（图28）。
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（三）全球大宗商品价格走势
11月30日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为160.07，环比上涨10.61%（图29）。 |
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发表于 2020-12-14 09:28
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