美中芯片战火殃及美光科技

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发表于 2023-4-5 07:19 | 只看该作者

美中芯片战火殃及美光科技

Jacky Wong

2023年4月4日13:55 CST 更新
中国政府发动了对美国芯片战的第一次重大反击。

这次反击远不会造成严重后果，但产品在欧洲或亚洲有替代者的美国高科技企业可能越来越多地发现，自己在中国处境不利。

中国上周五表示，已经开始对美国存储芯片制造商美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)进行网络安全审查。这让人担心，对于美国在2022年9月对中国实施的与芯片相关的全面出口管制，中国政府终于要进行反制。目前还不清楚调查的重点是什么，以及可能造成什么样的后果，但美光的股价在上周五下跌了4.4%。

在截至去年9月的财年中，设在中国大陆的公司占美光公司收入的11%。香港公司又占了5%。鉴于许多外国电子公司的制造业务都设在中国，在中国使用美光芯片的买家带来的销售额在美光总销售额中的占比可能会更高。

把美光作为目标好处多多，原因有几个。存储芯片是商品化的产品，替代品很容易获得。例如，韩国的三星电子(Samsung Electronics Co., 005930.SE)和海力士半导体(SK Hynix Inc., 000660.SE)就是业内两家较大的公司。如果以生产中国迫切需要的芯片、且难以轻易替代的美国公司为目标，例如生产人工智能芯片的英伟达(Nvidia Corp., NVDA)，中国政府只会搬起石头砸自己的脚。而且，美国已经对这些芯片中制程最先进的部分实施了出口限制。

存储芯片也是中国因为美国芯片出口限制受损最严重的领域之一。去年12月，中国国内龙头企业长江存储科技有限责任公司(Yangtze Memory Technologies Co., 简称：长江存储)被列入实体名单，这意味着美国公司必须获得许可才能与该公司做生意。处于这项技术前沿的中国芯片公司为数不多，该公司一直是其中之一，但由于无法获得美国及其盟友的顶级芯片制造设备，现在该公司的未来陷入了不确定。

另一方面，存储芯片是商品化的产品，这一事实在某种程度上可能会降低中国政府打击的效果。三星电子和海力士半导体可能会在中国赢得一些额外的订单，但美光也可以将产品转售其他地方。

不过，中国政府放出大招的时机还是很好的。存储芯片市场以及美光正面临着全球供应过剩的问题。该公司上周报告称，第二财季收入暴跌53%，并预计本财季收入将同比下降57%。存储芯片价格跳水也导致该公司亏损扩大。

尽管三星电子和海力士半导体有可能会受益，但股价在周一也出现了下跌。这两家公司愈发需要在中国和美国之间选边站，可能会拖累未来的利润。两家公司在中国也有制造厂。另一方面，中国的芯片股在周一上涨，因为市场认为，中国推动本国半导体产业发展，将使这些公司受益。

中美两个超级大国之间的芯片大战将会持续下去。美国在技术上占上风，但中国的广阔市场也是一件重量武器。就像在航空业一样，当美国产品的高科技替代品出现时，中国政府绝不会再忍气吞声。

美国公司今年有望令35万个工作岗位从中国、东南亚等地区回流到美国，创下历史记录。几十年来，美企通过制造业外包来降低成本，而如今中美贸易战及其带来的关税攀升、乌克兰战争和新冠疫情引发的供应链危机等问题促使其纷纷转换策略，重新在美国建厂和投资。《华尔街日报》记者Dion Rabouin详细解释了这一现象背后的原因，同时指出，这对于美国蓝领工人来说并非完全是利好消息，因为公司也开始转向机器自动化生产。封面图片制作：David Fang WSJ S Chinese

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